新手指南衝擊百億規模 私募各有套路

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[股票討論區] 衝擊百億規模 私募各有套路

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  達到百億規模,私募既發展道路各有唔同既模式和特點。優秀既投研能力、成熟既投資體係和風控手段、清晰既目標定位,缺一唔可。除了leedee必備條件,私募們還各有絕招,有既發揮明星基金經理效應,有既發展多條品線,擴展定增、股權痛個投資領域,亦都有既選擇機構客戶方向,大力鋪設渠道,還有既堅持精品店模式,通過核心渠道做大做強。
  明星基金經理效應
  千合資民濁高毅資、淡水泉投資等私募既核心人物都曾是公募明星基金經理,“奔私”後,明星光環成為他們擴張規模既王牌。
  千合資本董事長王亞偉曾任華夏基金副總經理,係管理華夏大盤精選基金既6年多時間,他既任期回報高達1195.25%。2012年9月,王亞偉“奔私”成立千合資民澤首發品“外貿信托-昀灃”認購門檻最高達到2000萬元,輕松募集約20億元。此後既多個品,依靠王亞偉既“明星效應”,資金募集都相當非常掂。資料顯示,到2015年底,千合既規模已經將近200億元,呢一年以來王亞偉已發行備案7只品。
  高毅資更是星光熠熠,原南方基金投資總監邱國鷺、博時基金股票投資部總經理鄧曉峰、中銀基金權益投資總監孫慶瑞、景林資合夥人卓利偉等,還有民間投高手馮柳。呢一年以來,高毅資規模得到快速擴張,年內新發品約有40只。
  布局多條品線
  拓展股權、定增等領域
  富善投資、銀葉投資、映雪投資等私募選擇既擴張道路是多品線、多策略發展。據格上理財介紹,富善投資主要做股票、量化對衝、定增等策略,映雪投資則是股票、債券、復合策略。銀葉投資率先提出“固定收益+”策略,以固定收益類資打底,配置其他資類別增強收益,係衍生品、股票、股權、定增、並購等領域都有延伸。
  而朱雀投資、六禾投資、理成資、大岩資本等機構,除了重點布局二級市場,還將投資領域擴展到了一級半定增市場、一級股權市場等。
  朱雀投資以投資二級股票投資起家,近幾年品線拓展到量化對衝、新三板、定增、海外、並購基金痛種類型,從單純既股票型陽光私募轉型為橫跨一、二級市場以及海外市場既綜合性資管理機構。係朱雀投資既百億管理規模中,主動管理既二級市場品佔三分之二,量化對衝品約佔20%,其余既是新三板品。
  理成資從二級市場起步,唔斷豐富完善品線,係定增市場火爆時積極參與,新三板熱度較高時亦都及時把握機會。一級和一級半市場既投資佔了理成資相當比例既規模。此外,近幾年還增加了量化團隊拓展品線。
  六禾投資人士介紹,經過10多年既發展, 公司核心業務已由成立之初既證券投資,發展為涵酵狳擏賳瞗B量化投資、固定收益投資、PIPE(上市公司私募股權投資)和VC(創業投資)等領域既投資管理公司。
  此外,據格上理財介紹,大岩資本既百億道路,主要發力方向為定增基金,使用量化模型選票,外加股指期貨擇時對衝。
  注重渠道鋪設選擇機構路線
  泓信投資脾億私募比較注重銷售渠道既鋪設,通過高強度既銷售快速擴張規模。量化私募泓信投資用3年時間成長為百億私募,該公司既銷售部有近10人,大力投入銷售渠道既建設,銀行、券商、第三方以及上市公司等客戶均有涉及。呢一年以來,泓信投資發行品近50只。
  而對于一些債券私募來,走機構路線是規模拓展既重要方式,係他們幾百億既規模,大部分是機構資金,主要是銀行理財類既機構投資者。北京某大型債券私募建立之初就將客戶定位于機構投資者,追求低風險、穩定既回報。銀葉投資亦都介紹,2009年公司成立時,以固定收益為主要投資方向,主要面向高凈值客戶。到2014年,形成了以高凈值客戶和機構客戶並重既發展策略。
  唔斷創新注重客戶服務
  重陽投資、星石投資脾億私募較早和銀行等大型渠道合作發品,同時積極與國際接軌,係品創新上走係前列。
  重陽投資總裁王慶介紹,2009年,重陽與招商銀行聯手,推出私募與銀行合作既第一單;2012年底,重陽與國泰君安合作發行既君享重陽,是私募行業內靈活對衝策略既第一次嘗試;2014年3月,重陽第一批進行基金備案登記,同時發行國內首只法律意義上既私募基金——“重郵a股阿爾法對衝基金”。
  星石投資楊玲亦都介紹,2009年1月,銀行代銷、私募做投顧既品面世,開創了私募基金與商業銀行合作既先河。係市場服務方面,星石擁有完整既市場服務體係和多名優秀渠道經理,與渠道形成深度合作、良好互補。
  星石投資、淡水泉投資是百億私募中堅持投資策略、做私募精品店既典范,他們專注A股投資,精心打造投研體係,精耕細作,做出成績,獲得投資者既認可,規模唔斷擴大。
  資料顯示,淡水泉投資掌門人趙軍曾任嘉實基金總裁助理、機構投資總監,2007年創立淡水泉投資,同時發起設立國內信托品和海外對衝基金。10年來,淡水泉奉行“逆向投資+行業輪動”策略,係市場忽略既地方“淘金”,堅持投資風格唔漂移,靠精選個股、深度價值研究,做大做強。淡水泉投資得到了信托、銀行等核心渠道既認可,擁有一批理解其風格既客戶,使得投資經理能夠堅持自己既投資,通過中長期既價值投資創造收益。
  星石投資董事長江暉曾任職華夏基金、工銀瑞信基金、湘財荷銀基金等,2007年“奔私”創立星石投資,係2015年公司規模突破百億,如今管理資接近200億。楊玲表示,規模上既收獲,其實唔係于重點戰役,而係于“臺下十年央芋C星石所做既就是專注投研、專注客戶體驗、專注合規、專注為私募行業既建設貢獻力量,拒絕誘惑,拒絕浮躁。

  







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