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事關14億國民,央行的新貨幣要來了 - 上班金融地產

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事關14億國民,央行的新貨幣要來了

默默MYQ發表於 2019-10-31 22:18:52
核心提示︰不管是應對被奪走貨幣主權的擔憂,還是順應時代的迭代,全球範圍內一個不可逆的趨勢已至。
上周六,央行通過互聯網聯合闢謠平台對外喊話︰“80天內落地數字貨幣”為不實消息。

事關14億國民,央行的新貨幣要來了

但在否認了這個看上去言之鑿鑿的時間表之後,央行也補了一句︰關于數字貨幣相關工作進展,人民銀行會適時披露,請以官方信息為準。
也就是說,該來的總要來,該發的遲早要發,闢謠的不過是外界越俎代庖的時間表和參與方。
暗流涌動,變革將至。
可能在很多人看來,區塊鏈、數字貨幣這些名詞離自己的生活還挺遙遠的。
但隨著今年6月,全球最大的社交網絡平台Facebook發布了穩定幣Libra的白皮書後,這種隔離感正在被加速打破。

事關14億國民,央行的新貨幣要來了

就在前幾天,Libra的代表與包括美聯儲和英國央行在內的全球26家央行的官員,在瑞士巴塞爾會面,回答關于該貨幣的一些關鍵問題。
在會上,Libra遇到了不小的阻力,歐洲央行執行委員會成員對Libra提出了強烈的質疑,認為它“存在嚴重風險”,需要“最嚴厲的監管”。
其實在這之前,就有不少針對Libra的質疑聲。
德、法國財政部長明確表示,反對Libra在歐洲推行;甚至,Libra注冊地瑞士當局的態度,也由此前的中立轉變為謹慎。
在這些質疑聲音的背後,其實可以看出,一種前所未有的緊張感正在席卷全球。

01
估計很多人會感到困惑︰
Libra好像和比特幣差不多呀,為啥比特幣出現那麼多年也沒有引起廣泛擔憂,Libra都還沒落地,就讓全世界都緊張了呢?
在回答這個問題之前,菜導有必要先講清楚Libra的內在邏輯,它和比特幣可不是一回事。
根據Libra的白皮書,它的使命是要建立一套簡單的無國界的貨幣,和為數十億人服務的金融基礎設施,這套金融基礎設施能讓全世界各地的人輕松、劃算、安全地在全球範圍內轉移資金。
為了它的使命,Libra是怎麼來構建的呢?它有幾個顯著的特點︰
首先,它用到了區塊鏈技術
但區塊鏈是分布式賬本,每發生一筆交易,系統中的所有節點都要記一次賬,要對數據進行計算和存儲。
這就導致它對數據存儲量的要求很高。
並且它的可擴展性比較差,也就是擴展資源無法較大範圍地改變它的性能,因為它運行的速度會被處理能力最低的那個節點限制。
但在支付問題上,有很多筆交易同時發生的這種高並發性是個顯著需求。
所以,區塊鏈的這兩種天然劣勢其實是不適用于貨幣支付的。
因此,Libra並不完全是區塊鏈,它的架構是混合搭建的,采用分層處理的方式,底層用中心化處理,最終結算時才用區塊鏈,解決了這兩個問題。
這樣一來,不是單純的區塊鏈,反倒使得它更可能成為一個支付工具。
第二,它是有價值支撐的,用一籃子貨幣作為儲備資產。
也就是說,要發行多少libra,就得有同等價值的儲備資產存在。
這樣可以在一定程度上保持幣值不劇烈波動,也會加強大家對它的信任。
第三,Libra還有獨立的協會進行管理,里面有28家機構成員,涵蓋了互聯網公司、銀行卡清算組織、支付機構、電信公司、投資機構、非盈利組織等等。
第四,Facebook包括協會成員所涵蓋的用戶基礎是十分龐大的,並且是遍布全球的。
它的這些特點,基本上都是比特幣所沒有的。
未來,它會怎樣被應用呢?
目前,速匯金、西聯等跨境匯款方式存在費用高、效率低、不透明、周期長等問題。可以想象,未來使用Libra進行跨境匯款,會是一個優化的選擇。
再有,在某些發展中國家,本國貨幣的信任值是很低的,就比如阿根廷、土耳其等,貨幣一夜暴跌百分之十幾的現象都曾出現過。
如果Libra在這些國家通行,百姓可能會更願意用掉本國貨幣,而用Libra來儲藏價值
不過,未來的暢想雖美好,但當下的Libra的確存在著一些問題。
比如,它可能成為洗錢、恐怖主義融資、地下交易等違法交易的渠道。在這方面,Libra目前並沒有明確的措施。
再比如,雖然有儲備資產,但它的匯率並不是和一籃子貨幣掛鉤的,所以幣值並不那麼穩定
當然,各國最大的擔憂在于,它會威脅各國央行的貨幣和匯率政策主導權,威脅到現有金融體系的穩定性。

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所以,如果Libra發行,這是一次極大的貨幣變革。但如果沒有處理好,確實也是個很大的隱患。

02
但不管最後會不會發行,不得不說,Libra是對全世界數字化和信息化發展的一次巨大推力。
在Libra的白皮書發布後,法國、日本等國家還成立了專門的研究組來研究如何應對。
也因為Libra的出現,目前歐盟正在以前所未有的努力加快謀劃發展自己的數字貨幣計劃。
法國、英國、加拿大、新加坡、巴西、丹麥、挪威、以色列、菲律賓、以色列等一眾國家都早已展開了對央行數字貨幣的研究。
不管是應對被奪走貨幣主權的擔憂,還是順應時代的迭代,這已然是一個全球範圍內的不可逆趨勢。
回到我們國家,央行其實早在2014年就開始了對數字貨幣的研究。
而央行數字貨幣的研發框架,在2018年初就確立了。

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上個月,據央行穆長春透露,央行數字貨幣DC/EP的研究已經進行了五年,現在“呼之欲出”。
本月初,有消息稱,中國央行數字貨幣已經開始“閉環測試”,可能會趕在Libra發行前推出。
我們國家的新貨幣,很快就要面世了。

03
看到這,你一定很好奇,這種“新錢”到底是啥樣的?
菜導就來滿足一下大家的好奇心,結合目前已經公布的一些信息,帶大家來展望一下DC/EP這種全新的貨幣。
首先,DC/EP的全稱是“digital currency and electronic payment”,直譯為數字貨幣和電子支付工具,官方定義是“具有價值特征的數字支付工具”。
它是紙鈔的替代,也可以說是數字化的人民幣。它在本質和紙鈔是一樣的,只是形式不一樣。
它一樣是央行發行的法定貨幣,具有法定代償性,它的價值是以國家的信用作為擔保的。
這一點要和微信、支付寶這種支付方式進行區分。微信和支付寶只是一種第三方支付方式,而DC/EP本身就是貨幣,安全性肯定是不能比的。
因為紙鈔在發行、流通、回籠、貯藏等一系列過程中的成本是高昂的,所以目前大家都不太願意用紙鈔了,那麼DC/EP可以作為替代。
但也許你會問,支付寶、微信都這麼方便了,為何還要費勁研究這個新玩意兒呢?
現在的電子支付確實已經很方便了,但是存在一個問題︰當手機沒有網絡時,這些支付是用不了的。
所以DC/EP也解決了這個問題,支付的時候不需要網絡。按照穆長春的說法︰“只要手機有電,兩個手機踫一踫,就能把一個人數字錢包里的數字貨幣,轉給另一個人”。
技術上,DC/EP是中性的,就是說它不會去干預商業機構選擇什麼樣的技術路線和用戶對接。
另外,央行是對誰來發行數字貨幣呢?
央行肯定是不希望它影響目前金融體系的穩定性的,所以數字貨幣運營的邏輯應該是和紙鈔保持一致的。
也就是央行對商業銀行發行,商業銀行和機構再與老百姓對接。
而在會不會引起通貨膨脹的問題上,央行也有所考慮。
一來,為了保證數字貨幣不超發,商業機構需要向央行全額繳納準備金。
二來,DC/EP將注重M0的替代,而不是M1、M2的替代。因為一旦擴展到M1、M2領域,也就意味著派生存款、貨幣乘數等問題也會隨之而來。
至于Libra目前未能解決的違法交易問題,DC/EP是有分級和限額的安排的,意思就是,你的資金需求量越大,你要上傳的個人信息就越多。

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比如,只是日常小額支付的話,可能用手機號碼注冊一下就可以了。但如果資金需求比較大,就要上傳身份證,或者綁定銀行卡等等。
然後DC/EP還會通過大數據的方式,識別出違法交易的一些特定行為,再挖掘出用戶的真實身份。
關于DC/EP的展望基本上就這些了,可以肯定的是,它是一次符合中國國情的貨幣創新。
對于DC/EP,你是怎麼看的呢?歡迎留言分享~

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