searchsearch

www.hkeasychat.com

對于企業來說,如何理性地對待資本? - 上班金融地產

登入     註冊



對于企業來說,如何理性地對待資本?

每日頭條發表於 2020-4-3 19:03:27
對于企業來說,如何理性地對待資本?

相關內容:
上一篇:建豪用一年時間,訂單實現翻倍,電動車行業的摩企大咖
下一篇:三車企同日宣布召回超5萬輛汽車 有你家的嗎?

更多帖子推薦

上班金融地產討論區最新帖子快速翻頁:
234567891011121314151617

0Zombies0發表於 2020-4-3 19:03:31
詹sir觀點︰應理性認識到,資本是水,企業是舟,荀子雲︰ 水能載舟,亦能覆舟。資本用好了,對企業來說是靈丹妙藥,是助推劑;用不好,對企業來說是致命毒藥,是毀滅劑。企業應辯證的看待資本對企業的助力和負面影響,綜合評估後,再做選擇。下面展開闡述。
一、資本的本質

在企業經營過程有幾個關鍵影響︰一個是市場的影響,一個是團隊的影響,一個是資金的影響。市場決定了企業的定位,團隊決定了企業的運行,而資金決定了企業的動能。
詹sir認為,資金是企業動能的基本配置,而資本是企業動能的助推劑。資金可以通過自籌、貸款、借貸等融資方式獲得,而資本是資金+資源,需要以交換權力的方式獲得。
無論是資金還是資本,其本質就是追逐利益。貸款、借貸都需要支付利息,無論你盈利或虧損也好,只要發生借貸,就發生利息,資金的利益就是利息。而資本比資金更甚,資本的目標是為了實現盈利,實現杠桿性收益。
舉例說明︰
    資金︰銀行貸款資金利息年化約為7-9%;民間借貸資金利息年化約為12-18%。資本︰2012年上市時,唯品會並不起眼。紅杉資本三輪累計投資了4450萬美元,上市前持股16.76%,按照6.5美元的發行價計算,紅杉的賬面回報只有59.9%。到2019時,唯品會的股價是185.9美元。那麼紅杉現在可以賺到17.34億美元,對比當時的4450萬美元回報率高達38.96倍。
所以我們清晰的看到,資本的本質是逐利,追求杠桿收益。
對于企業來說,如何理性地對待資本?二、資本對企業的助力

1、企業對資本的需求
企業對資本的需求,是由小而大的。
    企業一開始需要準備一定周期內的運行資金,用于支付日常開支,比如場地、人工、辦公、出差、市場開發、產品開發等,直到產生收入,然後收支平衡,最終實現盈利。企業運行了一段時間,有了經濟積累,開始考慮發展企業,自有資金不足時,就需要進行融資,獲取更多的資金,用于業務擴張、企業發展。這時使用的是資金,往往只需要支付利息。當企業希望有更大的發展,單單融資方式,已不能滿足企業發展的需要。這時除了資金,還需要資源(比如市場、人才、客戶),這時往往企業會考慮尋找資本,采取如對賭協議、出讓股份等方式,讓資本進入。
2、資本對企業的幫助
資金或資本對企業的幫助不言而喻。資金可以幫助企業獲得動能,無論在企業的任何發展時期,充足的資金和豐富資金來源渠道,既能在企業困難時,雪中送炭,也能在企業需要發展時,錦上添花。
而資本除了提供資金外,還能為企業帶來發展需要的市場、人才、客戶等資源和管理上的專業服務。相對資金而言,資本能夠為企業提供更多需要的資源。
對于企業來說,如何理性地對待資本?三、資本對企業的負面影響

1、資本對企業的控制
資金進入企業前,比如銀行,往往需要對企業進行背景調查、現場考察,並對企業的財務數據、市場情況、項目情況、客戶情況、供應商情況等信息進行收集、采集,綜合評估風險,並有風險控制方案後,才會放款給企業。
在貸款周期內,為了控制風險,銀行還會要求企業定期提供銀行流水、財務報表、業績情況等報表,給予監控,預防風險的發生。這種方式,需要對企業有一定的管控。
而資本進入企業,往往會安排財務人員、監事、管理人員在重要崗位,對資金的安全,給予管控;或持有股份,獲得一定的投票權,可以參與企業的重大事件決策和戰略規劃。這種方式,已經在企業產生了控制的影響。
2、資本對企業的破壞性
資金對企業幾乎沒有破壞性,只要企業能正常支付利息、正常還款,信用良好,就能持續的獲得資金支持。獲得更低利息(資金成本)是企業始終要求考慮的事情。
而資本因為追逐利益的本質,用的不好,對企業來說可能是致命毒藥,是毀滅劑。因為讓資本進入企業時,企業就已經交出了一定的控制權,但企業與資本發生分歧時,甚至發生沖突,而導致企業難以決策或強制決策(投票決定、行使一票否決權)。
舉例說明︰雷士照明股權之爭
2017年5月25日,雷士照明突然宣布,創始人吳長江因個人原因已辭任董事長、公司執行董事兼公司首席執行官,並辭任公司董事會所有委員會職務。據吳長江自己表示,當初辭職是受董事會逼迫,並非個人自由意志的體現。這樣的話語背後呈現出來的是創業者的無奈以及與資本博弈的稚嫩。
對于企業來說,如何理性地對待資本?四、企業與資本的博弈

資本是水,企業是舟,荀子雲︰ 水能載舟,亦能覆舟。
企業與資本應保持一種和諧共生的狀態,企業需要在經營過程中,應考慮與資本保持平衡,在得到和失去之間、在收益和風險之間找到平衡,包括進入企業的時機、資本的額度、股本份額佔比、控制權限等等。
企業要想在與資本的博弈中勝出,應該把握好下面3個關鍵點︰
    選擇合適的合作時機和合作模式。企業應該評估好發展的路徑和發展資源的合理需要,選擇與資本合作時,合適的時機與合適的合作模式很關鍵,才能為企業爭取更大的利益,減低風險的發生。設置好資本進入和退出機制。企業應清晰的知道,需要的是什麼?通過引入資本後能獲得什麼?失去的是什麼?在引入資本前,應做好綜合評估。要充分考慮資本退出機制,當觸發退出條件後,在盡量不破壞合作關系的前提下,合理合法的退出。設置好股份與控制權限的比例。資本需要獲取利益,就會要求企業出讓一部分的股份或控制權。在一定程度上,資本會影響到企業的決策。企業應該把握好股份、控制權限的分配比例和與資本的平衡,既要保證資本的正向助力,也要減弱資本的負面影響,最終實現共贏。
建議在做這些事情之前,都需要咨詢專業人士,比如律師、企業顧問,進行專業的處理或服務。為企業保駕護航,避免出現失控風險、法律漏洞。
對于企業來說,如何理性地對待資本?結語

企業需要資金,也需要資本。企業在不同時期,根據自己的需要,選擇合適的方式,滿足自己生存和發展需要,不要盲目地選擇。
企業也要清晰的認識到,資本對企業的兩面性,用好了是助推劑,沒用好可能是毀滅劑。
總而言之,企業要擦亮眼楮,理性看待資本對企業的意義,合理利用資本。
我是詹sir,專注企業管理20年+,重視人性,運用跨界思維,專研人本管理與企業教練,在中小企業的最佳實踐。歡迎您的點贊評論,感謝!

kknews.cc發表於 2020-4-3 19:03:37
這里的資本,我理解為企業股權融資尋找投資者的資本。
一是企業融資尋找資本,不僅是資金最重要要考慮資源,那麼我們在融資之前要想自己下一步快速發展真正需要哪些資源?是行業資源上下游資源還是影響力資源,那麼在選擇投資者的時候就要去考慮,行業里的玩家或是行業里的基金,特別是那些有背書作用,有影響力的做基金。是政府關系嗎?那就去找政府引導性的基金,一般與政府也都有千絲萬縷的關系。是關系資源或是高端人才資源?那可以通過人員入股的方式實現。
二是股權並不是白給錢,股權意味著對公司有表決權,收益權和分紅權,將影響到公司的治理和經營。因此在選擇投資人的時候,最關鍵的是投資人與企業的所有者在理念上能夠相對的達成共識,那麼在後期企業決策的時候,也避免產生很多的分歧。另外具體到細節上就要特別注意投資協議的制定了。包括很多具體的條款的商議。
三是每一次股權融資都是在稀釋,都意味著公司的所有權在發生著微妙的變化,因此作為企業的初創者來說,就要考慮股權融資的節奏避免頻繁的股權融資導致稀釋過快,最後初創者對公司的所有權包括決策權都變得微弱。

FREEDOM326發表於 2020-4-3 19:03:50
企業如何對待資本,就要看企業對自身發展規劃以及對資本的了解。
首先資本是為了獲利,他們投資的需要有人溢價買單從而獲利推出。
限免說說幾種資本介入情況
種子階段天使投資︰資本看好項目,也許只在想法和籌備階段,或者起步階段。資本認為有概念有市場進入後讓企業做營銷,加大宣傳。有了一定流量或者客戶群體後,公司升值,開始對接其他資本接手。種子基金退出或繼續跟您。
VC階段︰公司規模出險,在行業內的有一定優勢,加上大數據流量等資源能保證持續熱度,vc會對接基金推動上市自己退出套現或繼續跟。
IPO階段︰上市之前賣股權融資,上市以後賣股票。到了這個階段資本就把屎盆開始甩給大眾投資人,最終實現盈利。
有的企業本來發展不錯,資本介入投機,企業接受之後很多方面會受制于資本操控,很容易偏離了軌道,變成資本牟利的工具,百姓口中的騙子。
所以企業首先是要在自己達到某一階段瓶頸時,可以通過資本借助其背景資金達到自己目的後,資本退出獲利,企業繼續前行,如此才是兩全其美。
資本對企業來說就像農藥,有蟲了噴點,沒蟲了放一邊,沒事不能瞎用。
反之企業對資本就像夜壺,有尿來一泡投點錢,沒尿踢一邊去,理都不理

0Zombies0發表於 2020-4-3 19:03:52
感謝你的邀請!
如何理性地對待資本?簡單的說就是量力而行。具體的說,依據自己所設定的目標,依據所持有資本量進行有效規劃。
每個企業掌舵人的目標不一樣,對資本的運用是不一樣的。如:
A是一個只追求企業獨自利益的掌舵人,他會按照自己所持有的資本進行階段性規劃運用,以循序漸進的思路,對資本的運用先對投資風險進行評估,投資方向不單一,也就是常說的:雞蛋不放在一個藍子里。
B是一個追求企業社會影響(社會地位)的掌舵人,以將企業做大為目標,以謀劃外來資本做發展,投資方向單一,想一夜致富,將所有資本一次性全部投入。這樣的企業起步快,但受社會經濟波動和企業發展方向的影響,企業起落較大,穩定性差。
總之,理性地對待資本就是合理規劃,確定好目標,循序漸進,將所持資本按比例運用,通常以資本6:4進行規劃。即:項目成本投入佔持有資本的6,跟進維護佔持有資本的4。A的企業屬于理性對待資本的。
供參考。

頭條資訊發表於 2020-4-3 19:04:04
資本的力量是非常強大的,簡單來說就是杠桿照應,比如某公司有一款新產品,市場非常認可,需求量非常大,那麼怎樣才能生產出來?擴大規模生產,這就需要進行融資,有了資本,買廠房,進設備,進原料,招員工,開始生產,每個人都很開心,反之沒有好的產品,盲目融資,生產的產品不能夠盈利,那麼融資就是壞事了!所以每個企業不要一看到有錢可融,就按耐不住了,一定要理性!
對于企業來說,如何理性地對待資本?

123457000發表於 2020-4-3 19:04:22
對于創業型的企業來說,好的PC既是你的伯樂,也是你的衣食父母。企業剛起動時最缺的就是資金,有好的項目或good  idear,能找到風投資本是何等的幸運,在項目成熟時,有資本就體現出優勢來了,他甚至是你免費的廣告。但在創業初期,也要多一些心眼,不要一味追逐資本,尤其是在股份上和股權上,盡量在首輪融資少出讓股權,以10%一15%為宜,並且要約定同股不同權,即所出讓的股份無表決權或授權給出讓方代為表決,以後B輪C輪也是如此。關于融資,可看看阿里、騰訊、百度。

頭條資訊發表於 2020-4-3 19:04:28
資本在行情好的時候,是天使。在行情不好的時候,馬上變成惡魔!

kknews.cc發表於 2020-4-3 19:04:39
對于企業如何理性對待資本,這里提三點建議︰


一是企業自身要先有盈利的能力。

只有真正盈利過,才能摸到企業經營的精髓,才具備一定的抗風險能力,才能將業務、團隊和管理調適到一個相對理想的狀態。有人說互聯網企業可以不用考慮賺錢,其實很是偏頗,畢竟盈利本身就是商業模式中的重要一環。當然,個別情況下除外,比如需要迅速搶佔壟斷地位,再比如產品處于研發階段需要大量投入,但不應將個別情況推而廣之。



二是企業要有合理的發展規劃。

很多企業在引入資本後,把和資本方的對賭目標當成企業的發展目標,正常的業務節奏完全被打亂,這就是主次不分了。應該是資本服從企業發展的需要,而不是企業發展為資本服務。


三是企業不缺錢就不要動資本的心思。

企業健康發展在于資源投入產出的平衡,而到達這種平衡需要企業的長期積累,這種能力不是短時間就能培養的。資本的到來完全打亂了這種平衡,而不具備平衡能力的企業會更加無所適從。企業與資本的結合是一種互補關系,與其說企業因資本而死,不如說是這些企業不懂得善用資本。企業使用資本方的錢叫杠桿,使用客戶預付的錢叫透支,這些都不是企業發展的常態,特定階段用一下可以,產生重度依賴就很是不妥了。

上班金融地產

對于企業來說,如何理性地對待資本? -END- 

香港交友討論區hkeasychat - 香港社交論壇forum本交友論壇採用forum形式運作,會員所講所post交友話題、發起的交友活動與本交友網立場無關 本頁面任何內容(包括但不限於:『留言、文章』)不代表廣告商同意立場及觀點,本頁面可能出現間接宣傳。hkeasychat旗下討論區業務集團之一 - hkeasychat 香港交友討論區 聯絡我們