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中國奇房企︰壓在泰禾背上的四座大山 - 上班金融地產

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中國奇房企︰壓在泰禾背上的四座大山

默默MYQ發表於 2019-12-11 05:45:25
摘要︰困難的時候,一個企業有沒有優質資產可以換錢,往往決定其生死(歡迎關注杠桿遊戲)

中國奇房企︰壓在泰禾背上的四座大山

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撰文|桿姐&編輯|雯雯

因為信托借款合同糾紛,泰禾集團資金鏈的問題再次引發關注。杠桿遊戲的好基友閨蜜財經,前幾天就說,《這個冬天,泰禾的涼最徹骨》(12月5日)。

近期,西藏信托決定起訴泰禾集團,案件將于2020年2月11日開庭。

事情是這樣的,2年多以前,2017年4月,因項目開發需要,西藏信托向東莞金澤置業發放信托貸款。

作為股東,泰禾集團全資子公司福建中維,以及盧澤芳、王照文分別持有東莞金澤置業80%、12%、8%股權,並質押給西藏信托。

同時,泰禾集團及黃其森個人提供連帶責任擔保。

簡單說現在要還錢了,逾期的問題再次受到關注。一個企業如果還錢出問題,那麼借錢也會出問題。這個冬天,確實挺難熬的,搞不好就是致命的危機。

中國奇房企︰壓在泰禾背上的四座大山

1、泰禾︰信托小王子、高息發債小王子

對于很多房企來說,信托貸款都曾經是一個很好的融資方式。泰禾一直是信托的愛好者,總量較高。

但監管部門對信托的態度變化,讓房企不得不尋求他路。

因為泰禾這一年來的一些危機,此前的信托是否如期兌付的問題,懸在了空中。

而今年以來,泰禾身上發生的信托故事,已經多起。時而還引發糾紛。

先是根據中國裁判文書網4月的信息,中誠信托與泰禾集團、增城荔濤房地產有限公司發生借款合同糾紛,法院裁定凍結泰禾集團、增城荔濤名下銀行存款13.43億元,若存款余額不足,則查封其名下同等價值其他財產。

隨後,泰禾集團回應稱,“我司早在2019年6月6日就已結清中誠信托有限責任公司全部借款,且中誠信托亦于2019年7月1日向法院申請解除相關財產保全措施,目前雙方不存在任何借款糾紛。”

接著,6月24日,泰禾集團把廣州增城項目20%股權以18.2億元的對價轉讓給五礦信托。

中國奇房企︰壓在泰禾背上的四座大山

根據泰禾3季報公告,杠桿遊戲注意到︰

2019年6月24日,經公司第八屆董事會第九十七次會議審議通過,公司全資子公司廣州增城區泰禾恆€€置業有限公司、廣州增城區泰禾置業有限公司向五礦國際信托有限公司轉讓廣州增城兩家項目公司29%股權,受讓方為五礦信托擬設立的信托計劃,股權對價130,236.87萬元,承接原股東借款51,963.13萬元,總對價182,200萬元(詳見公司2019-076號公告)。截至本報告期末,根據協議約定,已收到交易價款15.71億元,已完成交接及工商變更手續。

6月28日,泰禾又把濟南章丘的項目轉讓給濟南泰悅房地產開發集團有限公司,第三方金融機構是中融信托。

此次西藏信托起訴事件,泰禾又當如何過關?

此外,泰禾還是高息發債小王子。

7月,泰禾發布公告稱,在境外完成4億美元的債券發行,票面利率高達15%,期限為3年。

而前兩年,泰禾發類似海外債,利率大概只有這次的一半。

到了9月,泰禾又連發兩筆海外債,發行規模2億美元,票面利率依舊高企,達11.25%。

中國奇房企︰壓在泰禾背上的四座大山

2、泰禾:擔保小王子

打開泰禾的官網,在投資者關系中,我們可以看到非常多的擔保公告。

比如目前頂在最前面的兩條,都是擔保信息。

中國奇房企︰壓在泰禾背上的四座大山

比如11月19日這條公告,泰禾集團全資子公司南京泰禾錦鴻置業有限公司作為借款人,接受興業國際信托有限公司提供的不超過6.7億元貸款,期限不超過24個月。

作為擔保方,泰禾集團為上述貸款提供連帶責任保證擔保。

根據披露,杠桿遊戲看到,按照此前的董事會會議、股東大會,對未來十二個月對外擔保情況進行了授權預計擔保額度。

上述擔保在已授權預計擔保額度內,無需提交泰禾董事會及股東大會審議。

泰禾為全資子公司南京錦鴻的累計預計擔保額度為12億元,目前已使用額度6.7億元(含本次的擔保額度6.7億元),剩余擔保額度為5.3億元。

接著,11月28日,泰禾集團全資子公司石獅泰禾廣場投資有限公司作為借款人,擬與中國信達資產管理股份有限公司福建省分公司繼續合作,泰禾同意為上述合作中所涉及的石獅泰禾對福建信達的全部負債和義務提供連帶責任保證擔保,擔保額度為不超過8.4億元,擔保期限為不超過3年。

根據此前的此前的董事會會議、股東大會,對未來十二個月對外擔保情況進行了授權預計擔保額度。

中國奇房企︰壓在泰禾背上的四座大山

上述擔保在已授權預計擔保額度內,無需提交泰禾董事會及股東大會審議。

泰禾為全資子公司石獅泰禾的授權預計擔保額度為15億元,目前已使用額度8.4億元(含本次的擔保額度8.4億元),剩余擔保額度為6.6億元。

根據泰禾的披露,杠桿遊戲看到,截至11月28日,泰禾實際對外擔保余額為7,603,163 萬元,佔公司最近一期經審計歸屬于母公司所有者權益的411.90%。

沒看錯,超過760億元。

其中,對參股公司實際擔保174,720萬元,其余均為對全資、控股子公司的擔保以及全資、控股子公司之間提供的擔保,泰禾稱自己不存在逾期擔保的情況。

更多的擔保信息,杠桿遊戲就不一一舉例。

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3、泰禾︰質押小王子

接著,杠桿遊戲在泰禾的三季報里注意到,泰禾投資集團有限公司持有上市公司泰禾集團48.97%的股權。

具體的持股數量為1,218,801,590股。但是,1,207,420,000股處于質押中;還有79,377,256股,處于凍結狀態。也就是基本都是質押或凍結中。

中國奇房企︰壓在泰禾背上的四座大山

另外如上圖,葉荔持有12.05%股權,總計300,000,000股,但高達299,980,000股質押中。同樣也是基本都質押了。

持有泰禾1.52%股權的黃敏,總持股數為37,833,862股。但質押中的股票數量高達36,000,000股。也是絕大多數都質押了。

根據披露,我們知道,前十名股東中,葉荔女士、黃敏女士與公司控股股東泰禾投資集團有限公司系一致行動人關系。

泰禾股價、市值的變動,對于泰禾集團來說是多麼的驚心動魄。

恰好,這一年以來,泰禾的股價從最高峰時20來塊,降到了目前的5塊多。特別是今年7月,泰禾股價經歷了跳水。

中國奇房企︰壓在泰禾背上的四座大山

如上圖,當時泰禾股價尚有10多塊,結果瞬間降到了7塊多。從此,泰禾股價不僅再沒有回到10塊以上,甚至慢慢的6塊都守不住。

和泰禾股價一樣悲催的是,泰禾的銷售情況。

中國奇房企︰壓在泰禾背上的四座大山

雖然泰禾每年的銷售額和銷售面積,幾乎就是謎一般的存在。泰禾選擇不主動披露這兩個數據。但根據研究機構的統計,今年前11月,泰禾全口徑銷售額只有600多億元,而去年同期則是號稱1100億元。

下降總量和幅度之大,令人瞠目結合。變賣了那麼多項目,不容易。

困難的時候,一個企業有沒有優質資產可以換錢,往往決定其生死。泰禾能否度過這一關?

本文所有泰禾信托、擔保、質押圖表,源自該司披露

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作者:杠杆游戏原文地址:https://www.toutiao.com/a6768797515014734347/

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hk頭條資訊網發表於 2019-12-11 05:45:28
房企已經綁架了太多金融機構,何止泰禾一家

每日頭條發表於 2019-12-11 05:45:37
2000億一年的銀行利息是120億左右,銷售額只有600億這個帳有點算不過來。

頭條森林發表於 2019-12-11 05:45:45
泰禾紅樹灣院子,賣房佣金,工地工人發不出去

頭條森林發表於 2019-12-11 05:45:55
好運氣只有一時,長期賭運氣必輸。

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